기업 개요와 연혁
■ IBM 기업 개요와 연혁
IBM(International Business Machines Corporation)은 1911년 미국 뉴욕에서 설립된 다국적 IT 기업입니다. 100년 이상의 역사를 가진 IBM은 컴퓨터, 소프트웨어, 컨설팅, 서비스 등 다양한 분야에서 사업을 운영하고 있습니다.
초창기 타이프라이터와 펀치 카드로 시작된 IBM은 1950년대 메인프레임 컴퓨터, 1980년대 개인용 컴퓨터(PC), 2000년대 클라우드 컴퓨팅 등 혁신적인 제품과 서비스를 출시하며 IT 산업의 선두를 달려왔습니다.
최근에는 인공지능(AI), 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 등 첨단 기술 분야에 집중 투자하고 있으며, 기업의 디지털 전환을 지원하는 컨설팅 서비스에도 힘쓰고 있습니다.
제품 및 서비스
■ 제품 및 서비스
- 하드웨어: 메인프레임 컴퓨터, 서버, 스토리지 시스템, 네트워킹 장비, 개인용 컴퓨터 등
- 소프트웨어: 운영체제(z/OS, AIX, Linux), 미들웨어, 데이터베이스, 애플리케이션 소프트웨어, 인공지능 소프트웨어 등
- 컨설팅 및 서비스: IT 전략 컨설팅, 시스템 구축 및 운영, 클라우드 서비스, 보안 서비스, 인공지능 서비스 등
IBM 24년 1분기 실적 가이던스 분석
■ 소프트웨어 약진 그러나 인프라 및 금융 서비스 하락
IBM의 실적은 가이던스 대비 매출(-0.05B 하회), 주당순이익(+0.1 상회)를 기록하였으나,
2분기 가이던스는 1분기 대비 상향 조정되어 긍정적인 전망이 나타나고 있습니다.
- 매출: 로, 전년 대비 +1% 성장
- 매출총이익: 전년 대비 +1pp 증가
- 영업이익: 로 전년대비 동일하며, 매출대비 10% 이익률을 기록
- 순이익: 로 +9% 증가했으며, 순이익은 저년대비 +4pp 상승하고, 매출대비 11% 이익률 기록
■ 소프트웨어 부문:
- 매출:(+2% YoY)
- 성장 주도 부문으로, 안정적인 성장세를 보임
■ 컨설팅 부문:
- 매출:(+7% YoY)
- 높은 성장률을 기록하며 회사의 성장을 견인
■ 인프라 부문:
- 매출:(-6% YoY)
- Fed 의 고금리 유지로 인해 인프라 부문 매출 감소를 보임
■ 파이낸싱 부문:
- 매출:(-9% YoY)
- 고금리 기조로 인한 금융 기관들의 투자 위축과 신규 사업 축소로 매출 감소
IBM 주요 경쟁사 분석
■ 주요 경쟁사
아래 IBM의 비즈니스 경쟁 기업 5곳을 찾아 매출액/영업이익/순이익/PER/PSR 비교해보고 정리해보았습니다.
PER은 가장 낮은 것으로 확인되며, PSR 기준은 H.P>Dell 다음 3위로 평균 수치대비 저평가로 확인됩니다.
IBM 재무 분석
■ 손익계산서
IBM 기업은 50% 이상 매출총이익률을 유지하고 있으며, 매출, 영업이익률과 순이익률은 2020년 대비 두 자릿수를 기록하며 매년 원가를 줄여나가 이익률을 높인 것으로 확인됩니다.
■ 매출/이익 분석 그래프
■ 재무제표
IBM의 부채비율은 80% 수준을 유지하며 안정적인 이익잉여금을 창출하고 있습니다.
IT 소프트웨어 기업 특징에 따라 재고자산이 낮지만, 매출채권 회전일수가 다소 높은 섹터로 장기차입금이 많습니다.
■ 부채비율 그래프
■ 현금흐름표
IBM은 2020년 영업활동으로 발생한 현금대비 안정적인 투자 및 재무 관리로 잉여현금을 늘렸습니다.
이후로 매년 영업활동 현금흐름이 낮아졌으나, 투자와 재무활동을 잘 관리하여 꾸준히 잉여현금을 확보하였습니다.
■ 배당금/배당수익 그래프
IBM의 배당금은 꾸준히 유지 및 상승하며 주주들에게 배당을 지급하고 있습니다.
2024년 기준, +3.91% 의 배당수익률을 기록하며, 주주 환원에 많은 노력을 하고 있습니다.
AI 사업과 관련된 제품과 서비스
■ AI 사업과 관련된 제품과 서비스
IBM은 인공지능 분야에서 오랜 경험과 기술력을 보유하고 있으며, 다음과 같은 다양한 AI 제품과 서비스를 제공합니다.
- Watson: 자연어 처리 기술 기반의 인공지능 플랫폼으로, 질의응답, 챗봇, 문서 분석 등 다양한 기능을 제공합니다.
- Cloud Pak for Data: 인공지능 기반의 데이터 분석 플랫폼으로, 데이터 수집, 정제, 분석, 머신러닝 모델 개발 및 배포 등을 지원합니다.
- Red Hat OpenShift: 컨테이너 기반의 애플리케이션 개발 플랫폼으로, 인공지능 애플리케이션 개발 및 배포를 용이하게 합니다.
- IBM Research: 인공지능 분야의 핵심 기술 개발에 투자하고 있으며, 딥 러닝, 머신러닝, 강화 학습 등 다양한 연구 분야에서 성과를 거두고 있습니다.
AI 산업 역할과 전망
■ IBM의 AI 산업에서의 역할과 전망
전문 애널리스트 리포트 및 신뢰할만한 뉴스에 따르면, IBM은 AI 산업에서 다음과 같은 역할을 하고 있습니다.
- 선두 기업: IBM은 인공지능 분야에서 오랜 역사와 경험을 바탕으로 선두적인 위치를 차지하고 있습니다
- 핵심 기술 보유: IBM은 Watson, Cloud Pak for Data 등 차별화된 인공지능 기술을 보유하고 있으며, 지속적인 연구개발 투자를 통해 기술력을 강화하고 있습니다.
- 다양한 산업 적용: IBM은 금융, 의료, 제조, 유통 등 다양한 산업 분야에 인공지능 솔루션을 제공하고 있으며, 성공적인 사례를 축적하고 있습니다.
- 파트너십 구축: IBM은 마이크로소프트, 아마존, SAP 등 주요 IT 기업들과 파트너십을 구축하여 인공지능 사업을 확장하고 있습니다.
■ 긍정적인 전망
- 인공지능 시장 성장: 인공지능 시장은 앞으로 빠르게 성장할 것으로 예상되며, IBM은 이러한 성장 혜택을 누릴 수 있는 유리한 위치에 있습니다.
- 새로운 사업 기회: 인공지능은 다양한 산업 분야에 적용될 수 있으며, IBM은 이를 통해 새로운 사업 기회를 창출할 수 있습니다.
- 핵심 기술 경쟁력: IBM은 차별화된 인공지능 기술을 보유하고 있으며, 지속적인 연구개발 투자를 통해 경쟁력을 유지할 것으로 예상됩니다.
- 경험과 전문성: IBM은 인공지능 분야에서 오랜 경험과 전문성을 가지고 있으며, 이는 경쟁사 대비 차별점이 될 수 있습니다.
■ 부정적인 전망
- 경쟁 심화: 마이크로소프트, 아마존, 구글 등 주요 IT 기업들이 인공지능 사업에 적극적으로 투자하고 있어 경쟁이 심화될 것으로 예상됩니다.
- 수익 창출 어려움: 인공지능 기술은 아직 초기 단계이며, 수익 창출 모델을 확립하는데 어려움을 겪을 수 있습니다.
- 기술 변화: 인공지능 기술은 빠르게 발전하고 있으며, IBM이 이러한 변화에 적응하지 못한다면 경쟁력을 잃을 수 있습니다.
- 규제 강화: 인공지능 기술의 윤리적 문제와 사회적 영향에 대한 우려가 높아지고 있으며, 이에 따라 규제가 강화될 수 있습니다.
미래 투자 프로젝트와 방향성
■ IBM의 미래 투자 프로젝트와 방향성
IBM은 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 등 첨단 기술 분야에 집중 투자하고 있으며, 다음과 같은 미래 투자 프로젝트를 진행하고 있습니다.
- 클라우드 기반 인공지능 플랫폼 구축: IBM은 클라우드 기반의 인공지능 플랫폼을 구축하여 기업들이 쉽게 인공지능 솔루션을 활용할 수 있도록 지원할 계획입니다.
- 엣지 컴퓨팅 기반 인공지능 활용: IBM은 엣지 컴퓨팅 기술을 활용하여 데이터 처리 속도를 높이고, 인공지능 솔루션의 활용 범위를 확대할 계획입니다.
- 인공지능 기반 새로운 산업 솔루션 개발: IBM은 금융, 의료, 제조, 유통 등 다양한 산업 분야에 인공지능 기반 새로운 솔루션을 개발할 계획입니다.
- 인공지능 윤리 및 사회적 책임 연구: IBM은 인공지능 기술 개발 및 활용 과정에서 발생하는 윤리적 문제와 사회적 책임에 대한 연구를 진행하고 있습니다.
투자 아이디어 및 주가 전망
■ 투자 아이디어 및 주가 전망
IBM은 연중 +5.81%, 연간 +32%의 수익률을 기록하며 양호한 주가 수익을 확인할 수 있었습니다.
IBM은 인공지능, 빅데이터, 클라우드 컴퓨팅 등 첨단 기술 분야에서 오랜 경험과 기술력을 보유하고 있으며, 미래 성장 잠재력이 높은 기업으로 평가받고 있습니다.
하지만, 경쟁 심화, 수익 창출 어려움, 기술 변화, 규제 강화 등의 위험 요소도 존재기 때문에 투자하기 전에 이러한 위험 요소들을 충분히 고려해야 합니다.
현재 IBM의 주가는 저평가된 수준으로 매매되고 있다는 분석도 있습니다.
하지만, 향후 주가는 경영 상황, 시장 상황, 경쟁 상황 등 다양한 요인에 따라 변동될 수 있으므로 주의가 필요합니다.
투자 결정을 내리기 전에, 투자 전문가와 상담하고, 본인의 투자 성향과 위험 감수 능력을 고려하는 것이 중요합니다.
