온디바이스 AI 대장주 : QCOM 주가 분석 및 전망
QCOM 경영 전략 및 사업 비전과 목표
1.1. QCOM 기업 개요
QCOM은 1985년 설립된 미국 캘리포니아에 본사를 둔 반도체 회사로 모바일 프로세서 시장에서 독점적인 위치를 차지하고 있으며, 인공지능 분야에서도 빠르게 성장하고 있습니다.
1.2. 경영 전략
- 혁신적인 기술 개발: QCOM은 지속적인 연구 개발 투자를 통해 모바일 프로세서 및 AI 기술 분야에서 선두적인 위치를 유지하고 있습니다.
- 다각화된 사업 포트폴리오 구축: QCOM은 모바일 프로세서 사업뿐만 아니라, 인공지능, 사물 인터넷(IoT), 자동차 전자 등 다양한 사업 분야로 진출하여 성장 동력을 확보하고 있습니다.
- 글로벌 시장 진출: QCOM은 북미, 유럽, 아시아 등 전 세계 시장에서 사업을 운영하며, 글로벌 기업으로 성장하고 있습니다.
1.3. 사업 비전과 목표
- 모바일 프로세서 시장 점유율 확대: QCOM은 모바일 프로세서 시장에서 지속적인 성장을 통해 시장 점유율을 확대하고 있습니다.
- 인공지능 분야 선도: QCOM은 인공지능 분야에서 핵심 기술 개발을 통해 선두적인 위치를 차지하고 있습니다.
- 다양한 사업 분야에서 성장: QCOM은 모바일 프로세서 사업 외에도 카메라, 음성인식, 게임 등 다양한 사업 분야에서 성장을 통해 수익 다변화를 추진하고 있습니다.
QCOM 재무제표 분석
QCOM 의 2023년 9월(3분기) 연간 매출은 전년대비 83억 8천만달러 감소(약 19%)하면서 주가가 약 43% 감소하였습니다.
하지만, 23년 말부터 AI 붐이 일어나며 주가는 전고점 회복까지 약 11% 상승만 남겨두고 있습니다.
2.1. 연간 매출 & 이익표
2.2. 손익계산서 분석
QCOM 의 매출액은 22-23년간 약간의 폭으로 감소하였으나, 연 평균 18%씩 성장 꾸준히 성장하고 있으며,
매출총이익률은 평균 58% 를 유지하고, 영업이익 평균 24%, 순이익률 평균 18% 를 유지하고 있습니다.
2.3. 재무상태표 분석
QCOM 의 현금성자산과 잉여이익금은 한 해 부채를 전부 갚을 수 있을 정도의 현금을 보유하고 있으며,
부채비율 또한 55% 정도로 탄탄한 재무 건정성을 유지하고 있습니다.
2.4. 현금흐름표
QCOM 투자지표 분석
QCOM 은 연 평균 주당손이익(EPS) 4.37을 달성하며 22년 주당 $11와 23년 $6.4 달러의 EPS 를 달성하였고,
제가 가장 중요하게 생각하는 자기자본이익률(ROE)는 평균 48.9%로 22년 88%, 23년 35%를 달성하였습니다.
현재 QCOM 의 PER은 24배로 S&P500 PER 인 27.7배보다 낮은 가격으로 거래되고 있습니다.
QCOM 온디바이스 AI 전망
4.1. 온디바이스 AI
QCOM 의 온디바이스 AI는 총 6가지 비전을 목표로 아래와 같은 서비스를 제공할 것으로 발표하였습니다.
(1)비용, (2)에너지 효율화, (3)속도, (4)신뢰성, (5)보안 그리고 (6)고객맞춤형
4.2. 모바일 AI 시장 비전
QCOM 은 현재 모바일 5G + 클라우스를 기반으로 효율적인 모바일 AI 구축을 위해 세부적인 계획을 발표하였습니다.
소비자들의 패턴을 세부적인 세그먼트로 구분하여 (1)디바이스 & Edge Cloud 안에서 초고속 AI 처리 방식,
비교적 로딩 시간이 감당 가능한 업무에 한하여 (2)클라우드 처리 방식으로 구분하고 있습니다.
- 온디바이스 방식 : 검색, 번역, 자율주행 등의 소비자들의 니즈 중 짧은 로딩이 필요한 업무
- 클라우드 방식 : 대규모 데이터 저장 및 계산, 이미지 검색 등 비교적 로딩 시간이 감당한 업무
4.3. QCOM 의 세부 계획
무엇보다도 QCOM 의 AI 세부 계획 발표에서 주목할 점은 2025년까지 모바일, 모빌리티, 가상현실, IoT 산업에서
FULL AI Services 제공을 목표로 아래와 같은 구체적이고, 명확한 목표와 비전을 제시하였다는 점 것입니다.
QCOM 주가 전망
5.1. 긍정적인 전망
- 모바일 프로세서 시장 성장: 5G 네트워크 확장과 스마트폰 보급률 증가로 시장 성장 예상
- 인공지능 분야 성장: 온디바이스 AI 기술 발전으로 QCOM 기술 수요 증가 예상
- QCOM의 기술력 강화: 지속적인 연구 개발 투자로 경쟁 우위 유지
- QCOM의 재무 상황 개선: 매출 및 수익 증가, 수익 구조 개선 예상
- 경쟁업체 성장 둔화: QCOM의 기술력 및 시장 점유율 우위 유지
긍정적인 시나리오: QCOM 주가 $200 이상 상승 가능성
5.2. 중립적인 전망
- 모바일 프로세서 시장 성장률 둔화: 경쟁 심화 및 경제 상황 불확실성
- 인공지능 분야 성장 속도 예상보다 느림: 기술 개발 및 상용화 과정 불확실성
- QCOM 기술력 유지: 경쟁업체들의 기술 추격 가능성
- 경쟁업체 성장: 시장 점유율 경쟁 심화 가능성
중립적인 시나리오: QCOM 주가 $150~$180 사이 유지 가능성
5.3. 부정적인 전망
- 경제 침체: 소비 위축으로 모바일 프로세서 및 AI 기술 수요 감소 가능성
- 모바일 프로세서 시장 포화: 시장 성장 둔화 및 가격 경쟁 심화 가능성
- 경쟁업체 성장 가속화: QCOM 시장 점유율 감소 가능성
부정적인 시나리오: QCOM 주가 $150 이하 하락 가능성
