엔비디아 실적 분석(24년 1분기) : 강력한 성장세로 AI 대장주 면모 과시
엔비디아는 2024년 1분기 실적 보고를 통해 최근 몇 분기 동안 지속되었던 성장세를 이어가고 있음을 보여주었습니다.
이번 글에서는 엔비디아의 핵심 사업 부문별 실적과 주요 발표 내용을 살펴보고, 이를 통해 엔비디아의 미래 전망을 전망해보겠습니다.
사업부문별 주요 내용
- 데이터센터(Data Center): 194억 달러의 사상 최고 매출을 달성했으며, 전년 동기 대비 427% 증가, 전 분기 대비 23% 증가했습니다. 이는 대용량 언어 모델, 추천 시스템, 생성 인공지능 애플리케이션 훈련 및 추론에 사용되는 NVIDIA Hopper GPU 컴퓨팅 플랫폼 출하량 증가를 반영합니다.
- 네트워킹(Networking): 32억 달러의 매출을 기록했으며, 전년 동기 대비 242% 증가했습니다. 이는 InfiniBand 엔드 투 엔드 솔루션의 강력한 성장 덕분이지만 공급 시기를 고려하여 전 분기 대비 5% 감소했습니다.
- 게이밍(Gaming): 전년 동기 대비 18% 증가했지만, 전 분기 대비 8% 감소했습니다. 전년 대비 증가는 주로 수요 증가를 반영하며, 분기별 감소는 노트북용 GPU 판매 시즌성 감소를 반영합니다.
- 전문가 시각화(Professional Visulization): 전년 동기 대비 45% 증가했지만, 전 분기 대비 8% 감소했습니다. 전년 대비 증가는 주로 파트너 재고 수준 정상화 이후 파트너 판매 증가를 반영하며, 분기별 감소는 주로 데스크탑 워크스테이션 GPU 때문입니다.
- 자동차(Autotive): 전년 동기 대비 11% 증가했고, 전 분기 대비 17% 증가했습니다. 전년 대비 증가는 주로 자율주행 플랫폼 덕분이며, 분기별 증가는 AI 콕피트 솔루션과 자율주행 플랫폼에 의해 견인되었습니다.
재무정보
■ 손익계산서
- 24년 1분기 매출 $26,044백만 달러를 기록하며 QoQ기준 +18% 증가, Y/Y기준 +262% 실적을 세웠습니다.
- 더 놀라운 것은 78%의 영업마진율을 기록하며 AI 대장주의 면모를 과시하며 강력한 성장세를 지속하고 있습니다.
■ 재무제표
- 총 자산의 증가를 확인할 수 있었고, 재고 또한 일정 수준 유지하는 것으로 나타났습니다.
- 주목할만한 점은 장기차입금이 소폭 증가하였는데, 이는 장기적인 투자 관점에서 바라볼 수 있습니다.
■ 현금흐름표
- 현금흐름: 영업활동으로 인한 현금흐름은 153억 달러였으며, 전년 동기 대비 29억 달러에서 증가했으며, 분기 대비 115억 달러에서 증가했습니다.
- 자사주 매입: 주주 보상을 위해 78억 달러의 현금을 사용했으며, 이 중 77억 달러는 주식 매입에 사용되었습니다.
- 배당금: 9천 8백만 달러를 현금 배당금에 사용하였습니다. 분기 배당금을 150% 증가시켜, 주당 $0.04 → $0.1로 인상하였고, 인상된 배당금은 주당 0.01달러에 해당하며, 2024년 6월 28일 금요일에 지급될 예정입니다.
- 주식분할: 10대 1 분할을 발표하였으며, 2024년 6월 7일 금요일 시장 마감 후 이루어질 예정입니다.
컨퍼런스 콜 요약
■ 데이터 센터
데이터 센터 부문은 엔비디아의 최대 수익 사업 부문이며, 1분기 매출은 전 분기 대비 23% 증가한 226억 달러를 기록하며 전년대비 무려 427% 증가했습니다. 이는 엔비디아가 인공지능(AI) 컴퓨팅 시장에서 탄탄한 지위를 유지하고 있음을 보여주는 지표입니다.
- 트릴리언 파라미터 규모의 새로운 인공지능 컴퓨팅 시대를 열 것으로 기대되는 NVIDIA Blackwell 플랫폼과 이를 탑재한 범용 인공지능 슈퍼컴퓨팅 플랫폼인 Blackwell-powered DGX SuperPOD™ 출시
- 트릴리언 파라미터 규모의 GPU 컴퓨팅과 인공지능 인프라에 최적화된 InfiniBand 및 이더넷용 스위치인 NVIDIA Quantum과 NVIDIA Spectrum™ X800 시리즈 발표
- 엔터프라이즈 Ứng dụng (응용) 개발 속도를 높이기 위한 NVIDIA NIM 추론 마이크로서비스를 포함하는 NVIDIA AI Enterprise 5.0 출시
- 반도체 제조업계에서 가장 컴퓨팅 집약적인 작업 부하인 계산 리소그래피를 가속화하기 위해 TSMC와 Synopsys가 NVIDIA cuLitho를 사용하여 양산에 들어간다고 발표
- 전 세계 9대의 새로운 슈퍼컴퓨터가 Grace Hopper 슈퍼칩을 사용하여 인공지능 슈퍼컴퓨팅의 새로운 시대를 열고 있다고 발표
- 세계에서 가장 에너지 효율적인 슈퍼컴퓨터 목록인 Green500 리스트 상위 3대 머신에 Grace Hopper 슈퍼칩이 탑재되어 있다고 발표
- AWS, Google Cloud, Microsoft, Oracle과의 협력 확대를 통해 범용 인공지능 혁신을 추진한다고 발표
- Johnson & Johnson MedTech와 협력하여 수술 지원을 위한 인공지능 기능 제공
■ 게임 및 AI PC
게임 및 AI PC 부문은 1분기 매출이 26억 달러를 기록하여 전 분기 대비 8% 감소했지만, 1년 전과 비교해 18% 증가했습니다. 이는 전 세계적인 반도체 부족으로 인해 그래픽 카드 공급 부족이 발생했음을 시사합니다.
하지만 엔비디아는 지속적으로 새로운 인공지능 게임 기술을 개발하고 있으며, RTX 기술을 탑재한 PC와 워크스테이션에서 최대 성능을 발휘할 수 있도록 Windows와의 통합을 개선하고 있습니다.
- GDC에서 새로운 인공지능 게임 기술인 NVIDIA ACE와 Neural Graphics 소개
- NVIDIA GeForce RTX AI PC 및 워크스테이션에서 최대 성능을 제공하기 위해 Windows용 새로운 인공지능 성능 최적화 및 통합 기능 발표
- Star Wars Outlaws와 Black Myth Wukong 등 인기 게임에 RTX 기술 적용 발표
- RTX로 구동되는 Windows PC 및 워크스테이션에 챗봇 기능을 제공하는 ChatRTX를 위한 Google의 Gemma 등 새로운 모델 지원 추가
■ 전문 시각화
전문 시각화 부문은 1분기 매출이 4억 2,700만 달러를 기록하여 전 분기 대비 8% 감소했지만, 1년 전과 비교해 45% 증가했습니다. 이 부문은 엔비디아의 전체 매출에서 차지하는 비중은 작지만, 지속적인 성장세를 보여주고 있습니다.
■ 자동차 및 로봇
자동차 및 로봇 부문은 1분기 매출이 3억 2,900만 달러를 기록하여 전 분기 대비 17% 증가했으며, 1년 전과 비교해 11% 증가했습니다. 이는 엔비디아가 자동차 및 로봇 분야에서도 빠르게 성장하고 있음을 보여주는 지표입니다.
- BYD, XPENG, GAC의 AION Hyper, Nuro 등이 차세대 소비자 및 상용 전기 자동차 플랫폼에 엔비디아의 차세대 NVIDIA DRIVE Thor™ 플랫폼(블랙웰 GPU 아키텍처 탑재)을 채택한다고 발표
- 미국 및 중국 전기 자동차 제조업체 Lucid와 IM Motors가 유럽 시장을 타겟팅하는 차량 모델에 NVIDIA DRIVE Orin™ 플랫폼을 사용하고 있다고 발표
- 엔비디아의 범용 인공지능 기술을 사용하여 차량 내 경험을 혁신하는 다양한 파트너십 발표
- 인간형 로봇을 위한 Project GR00T 파운데이션 모델과 주요 Isaac 로봇 플랫폼 업데이트 공개
24년 2분기 전망
- 매출은 280억 달러, ± 2%로 예상됩니다.
- 총 이익률은 각각 74.8%로 예상되며, 연간 총 이익률은 70%대 중반으로 예상됩니다.
- 운영 비용은 각각 약 40억 달러, 28억 달러로 예상되며, 연간 운영 비용은 40%대 초반으로 성장할 것으로 예상됩니다.
- 기타 수익 및 비용은 비관련 투자 이익 및 손실을 제외하고 약 3억 달러의 수익으로 예상됩니다.
분석 및 전망
엔비디아는 데이터센터, 게이밍, 전문가 시각화, 자동차 등 다양한 사업 분야에서 강력한 성장을 지속하고 있습니다. 특히 데이터센터 부문은 AI 훈련 및 추론에 대한 수요 증가로 인해 급격한 성장을 보이고 있습니다.
엔비디아는 또한 주식 재매수 및 배당금 증가를 통해 주주 가치를 향상시키는 데 적극적으로 나서고 있습니다.
향후 엔비디아는 AI 기술의 지속적인 성장과 더불어 주요 시장에서 지속적인 성장을 이어갈 것으로 전망됩니다.
